Management des risques bancaires – Savoir gérer les risques dans le contexte Bâle III 2ème édition

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L’environnement bancaire, profondément modifié depuis 2001, date de la première édition de cet ouvrage, s’est notamment caractérisé par une évolution considérable de la technologie, une extension de la mondialisation, l’apparition de nouveaux marchés, de nouvelles activités, de nouveaux produits, de concurrents de la banque traditionnelle, le surgissement de crises qui ont eu des conséquences majeures, le développement de la réglementation et de la comptabilité bancaires.

De Bâle I à Bâle III et à sa finalisation, la réglementation bâloise a, ces dernières années, évolué assez profondément pour élargir son périmètre, étendre et modifier ses règlements et ses méthodes de supervision, et fournir au système bancaire des instruments ayant pour objectif d’assurer sa solidité et sa résistance aux crises.

Comment dans ce contexte les banques adaptent-elles le « management » de leurs risques ? D’une part, en adoptant des méthodologies de mesure et de gestion plus sophistiquées, et d’autre part en les intégrant de plus en plus au cadre de réglementation bâlois.

Cet ouvrage aborde les aspects essentiels du management des risques bancaires ; il montre également comment ces dispositifs s’intègrent au cadre prudentiel de Bâle III qui régit toute banque, tout au moins en Europe.

Gérer les risques bancaires, c’est d’abord les mesurer. Cet ouvrage n’a pas pour intention de présenter tous les modèles de risque, dont certains sont très complexes, mais plutôt de donner accès au lecteur non averti à des modèles simples, de manière à ce qu’il puisse pénétrer dans cet univers et en comprendre les ressorts essentiels. De nombreux exemples et cas pratiques sont fournis, avec l’idée que ce sont les chiffres, plus que les formules, qui permettent de comprendre les calculs et le raisonnement.

Henri JACOB est l’auteur de cette deuxième édition de « Management des risques bancaires », dont il avait écrit la première édition en collaboration avec Antoine SARDI. Docteur en mathématiques (Université Paris VII ) et titulaire d'un D.E.A. en économie monétaire (Université Paris IX Dauphine), il a été économiste de marché pendant douze ans au sein de sociétés  d’Asset Management. Son activité principale est la formation bancaire dans le domaine de la mesure de la gestion des risques bancaires et dans celui de la réglementation Bâle III.

PARTIE 1 - Les préalables 

Chapitre 1.1. La gestion des risques

1. Les risques majeurs de l’activité bancaire
2. Le processus de management des risques
3. Les fonctions clés de la gestion des risques
4. Le système de contrôle interne
5. L’appétit pour le risque (« Risk Appetite »)
6. Les tests de résistance (Stress Tests)
7. Synthèse

Chapitre 1.2. La gestion des fonds propres

1. L’allocation économique des fonds propres
2. La tarification des produits
3. Le taux de cession interne des capitaux
4. La réglementation Bâle III
5. Synthèse

Chapitre 1.3. Concepts mathématiques de base

1. Opérations de calcul élémentaire
2. Ensemble et fonction
3. Notion de variable discrète et de variable continue
4. Notion de limite
5. Différence finie et différentielle, taux d’accroissement
6. Fonction croissante, décroissante
7. Dérivée d’une fonction
8. Développement de Taylor
9. Linéarité
10. Interpolation linéaire
11. Récapitulatif des types et des caractéristiques des fonctions
12. Somme et intégrale
13. Récapitulatif des fonctions mathématiques utilisées dans cet ouvrage et disponibles sur Excel
14. Synthèse

Chapitre 1.4. Concepts de base de mathématiques financières

1. Intérêts composés
2. Les intérêts composés en temps continu
3. Synthèse

Chapitre 1.5. Statistiques de base

1. Notions de base de statistique descriptive
2. Notions de base de probabilité
3. Notions d’estimation et de seuil de confiance
4. Synthèse.

PARTIE 2 - Management des risques de marché

Chapitre 2.1. Marchés financiers et risques de marché – concepts et définitions

1. Présentation des marchés financiers
2. Les grandes catégories d’instruments de marché
3. Les risques des opérations de marché : concepts et définitions
4. Valeur d’un instrument de taux d’intérêt, duration, sensibilité, convexité
5. Le calcul des options
6. Le calcul des actions
7. Inconvénients de ces approches du risque
8. Synthèse

Chapitre 2.2. Approche simplifiée de la Value-At-risk (VAR)

1. Origine
2. Pourquoi une mesure homogène du risque ?
3. Démarche de la VAR
4. Définition de la VAR
5. Calcul simple de la VAR pour un actif : cas d’une distribution « non paramétrique » (historique)
6. Calcul simple de la VAR pour un actif : cas de la loi normale
7. Limites
8. L’usage de la VAR
9. Choix d’une méthodologie
10. Synthèse

Chapitre 2.3. Le modèle Riskmetrics

1. L’approche Riskmetrics
2. Méthode des variances-covariances estimées de J.P. Morgan
3. La value-at-risk comme outil de gestion des portefeuilles de marché
4. Généralisation du calcul de la value-at-risk
5. Le calcul de la value-at-risk pour certains instruments dérivés
6. Synthèse

Chapitre 2.4. l’analyse historique

1. Principes
2. Exemple
3. Avantages et inconvénients de cette méthode
4. Synthèse

Chapitre 2.5. Les simulations Monte-Carlo

1. La méthode stochastique ou de Monte-Carlo
2. Synthèse

Chapitre 2.6. L’expected shortfall (ES)

1. Faiblesses de la VAR
2. Définition et objectifs de l’expected shortfall (ES)
3. calcul simplifié de l’expected shortfall (ES)
4. Calcul de l’expected shortfall dans le cadre des modèles de calcul de la VAR
5. Synthèse.

Chapitre 2.7. Sress tests de sensibilité, VAR stressée, ES stressé

1. Retour sur les stress tests de sensibilité
2. La VAR stressée (SVAr)
3. L’expected shortfall stressé
4. Synthèse

Chapitre 2.8. réglementation Bâle III sur les risques de marché

1. Généralités
2. Approche standard
3. Approche des modèles internes.
4. Synthèse

PARTIE 3 - Management du risque de crédit

Chapitre 3.1. Les systèmes de notation

1. Définition et caractéristiques
2. Les agences de rating
3. Le système de notation Banque de France
4. autres sources externes
5. les systèmes de notation internes
6. Synthèse

Chapitre 3.2. Risque de crédit : concepts et définitions

1. Méthodologies d’évaluation du risque
2. Probabilité de défaut
3. Perte en cas de défaut (LGD)
4. Encours lors du défaut (EAD)
5. Échéance (M)
6. Matrice de transition
7. Synthèse

Chapitre 3.3. Introduction aux modèles de risque de crédit

1. Objectifs des modèles de quantification des risques de crédit
2. Démarche simplifiée des modèles de crédit
3. Agrégation des risques de crédit - corrélation entre les événements de crédit
4. Différentes approches dans les modèles de crédit
5. Validation des modèles de crédit
6. Synthèse

Chapitre 3.4. L’approche creditmetrics

1. L’approche VAR, Le modèle creditmetrics
2. le calcul de la valeur de marché du prêt et de sa volatilité
3. Méthodologie de creditmetrics
4. Avantages et limites du modèle creditmetrics
5. Synthèse

Chapitre 3.5. L’approche assurance

1. Le modèle de mortalité
2. Le modèle creditrisk+ de crédit suisse financial boston
3. Synthèse

Chapitre 3.6. L’approche KMV

1. Philosophie du modèle kmv
2. Calcul des probabilités de défaut dans le modèle KMV
3. Modèle de corrélation des rendements des actifs
4. Annexe 1 : probabilité de défaut estimée à partir du cours des actions
5. Annexe 2 : un modèle macro-économique du risque de crédit : le modèle creditPortfolioView
6. Synthèse

Chapitre 3.7. L’approche de forme réduite, le risque de contrepartie et le risque CVA des produits dérivés

1. Approche risque-neutre et approche « forme réduite »
2. Le calcul du risque de crédit attaché aux instruments de marché
3. Risque de contrepartie attaché aux dérivés de crédit
4. Réglementation Bâle III sur le risque de contrepartie des produits dérivés
5. La CVA (credit valuation adjustment)
6. Synthèse

Chapitre 3.8. Les modèles de credit-scoring

1. Les objectifs du credit-scoring
2. La fonction score
3. Les méthodes d’analyse discriminante utilisées en credit-scoring
4. Exemple d’application de l’analyse discriminante linéaire
5. Évaluation du modèle d’analyse discriminante : l’exemple de altman
6. Backtesting d’un modèle de credit-scoring
7. Synthèse

Chapitre 3.9. La méthode RAROC d’allocation des fonds propres

1. L’approche de marché de bankers trust
2. L’approche historique
3. Extension à d’autres modèles
4. Synthèse

Chapitre 3.10. comparaison des principaux modèles, modèle du comité de Bâle

1. Comparaison des fondements des modèles
2. Comparaison entre les modèles Credimetrics et CreditRisk+
3. Modèle utilisé par le comité de Bâle
4. Synthèse

Chapitre 3.11. L’approche IRB dans l’accord de Bâle III

1. Principes de calcul du dénominateur du ratio de solvabilité
2. Les approches IRB
3. Les risques pondérés dans l’approche IRB
4. Les techniques d’atténuation du risque de crédit (ARC) dans l’approche IRB
5. Stress tests sur le risque de crédit en approche IRB
6. La révision de l’approche IRB dans la finalisation de Bâle III
7. Synthèse

PARTIE 4 - Gestion actif passif

Chapitre 4.1. Principes généraux de la gestion actif - passif

1. Le bilan bancaire
2. Les risques de bilan
3. La fonction ALM
4. Synthèse

Chapitre 4.2. Le risque de liquidité

1. Origine et effets
2. Coût de liquidité
3. Mesure du risque de liquidité
4. L’essentiel des principes de gestion du risque de liquidité
5. Dispositif réglementaire bâlois
6. Synthèse
7. Annexe : principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité

Chapitre 4.3. Le risque de taux d’intérêt

1. Sources et effets du risque de taux
2. Retraitements et choix préalables
3. La méthode du gap de taux
4. La méthode de la duration
5. les méthodes de simulation ou calcul du risque de taux selon des scénarios
6. La gestion du risque de taux
7. réglementation sur le risque de taux
8. Synthèse
9. Annexes

Chapitre 4.4. Le risque de change

1. Définition et périmètre du risque de change
2. Mesure du risque de change
3. Gestion du risque de change
4. Synthèse

PARTIE 5 - management des autres risques

Chapitre 5.1. le risque opérationnel

1. L’importance du risque opérationnel
2. Définition du risque opérationnel
3. L’Évaluation du risque opérationnel
4. Synthèse
5. Annexe : composantes de l’indicateur d’activité bi (nouvelle approche SMA du risque opérationnel)

Chapitre 5.2. Autres risques

1. Le risque de concentration
2. Le risque de règlement / livraison
3. Le risque d’effet de levier et le ratio de levier
4. Synthèse